世界羽联通过15分制改革

中金：阿里巴巴-W维持跑赢行业评级 目标价172港元_蜘蛛资讯网

阿里巴巴（BABA.US）美股交易于24倍FY27和15倍FY28非通用准则市盈率。该行下调FY27和FY28收入3%和4%至11474亿元和13010亿元，系CMR会计口径调整；上调FY27和FY28 non-GAAP净利润预测9%和5%至911亿元和1471亿元，系云计算利润率提升和闪购优化UE。该行采用SOTP估值，基于FY27给予电商业务（不含闪购）8x P/E和云计算业务8x P/S，维

兹曼（马竞），9.82公里6.普比尔（马竞），9.82公里7.因卡皮耶（阿森纳），9.58公里8.鲁杰里（马竞），9.54公里9.加布里埃尔（阿森纳），9.48公里10.萨利巴（阿森纳），8.95公里马竞平均跑动9.68公里，阿森纳平均跑动9.74公里

净利润预测9%和5%至911亿元和1471亿元，系云计算利润率提升和闪购优化UE。该行采用SOTP估值，基于FY27给予电商业务（不含闪购）8x P/E和云计算业务8x P/S，维持港股和美股目标价172港币和178美元，维持跑赢行业评级，较目前港股和美股股价有30%和32%的上行空间。责任编辑：卢昱君

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发布时间：09:51:26